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贝恩咨询:私募待投资金达2万亿美元 冲破历史高

更新时间:2019-03-08

剧烈的竞争跟始终攀升的资产价格连续压低交易数目。2018年全球收购交易数量为2936笔,同比减少13%。但收购交易总额回升10%,达到5820亿美元(包括后续交易),5年收购交易总额更是创下历史新高。这主要归功于私有化交易的增加——自2006-2007年寰球私有化热潮以来,交易总额再次到达历史高点。

诚然私募公司的投资步调慎重,但他们手握的“干火药”(即待投资金)从2012年以来显现持续回升趋势。截至2018年底,所有私募基金类型的待投资金总额达2万亿美元,冲破历史高位,仅并购基金就达到6950亿美元。过剩资本的累积对私募股权公司造成压力,迫使他们寻找交易。但好消息是,并购基金公司的待投资金有67%是在过去两年中召募的,这象征着在最近的交易周期中,旧资本正在被清理,并被新资本取代。

(文章来源:资本邦)

全球当先的管理咨询公司贝恩公司近日发布的《2019寰球私募股权市场报告》显示,2018年全球私募股权基金市场投资额再度攀升。同时,从前五年内已暴露的收购交易额达2.5万亿美元,创下历史新高。

私募市场从前5年的强劲表当初一定程度上也归功于退出交易,为投资者发现了前所未有的高回报。2018年私募市场退出交易表现稳重,2014-2018年已表露的退出交易总额达2万亿美元,创下了5年退出交易总额的历史最高纪录。

按历史标准衡量,私募股权基金在2018年吸引了大量资金,只管资金增添速度比较2017年破纪录的增速略有放缓。GP在2018年从投资者处募集到7140亿美元(历史第三高募资总额),2014-2018年募资总额高达3.7万亿美元。

在竞争愈发激烈跟交易市盈率走高的市场背景下,2018年找到合适交易的难度加大,但同时也为退出交易发明了良好条件。据统计,2018年退出交易数量共计1146笔,退出交易范畴达到3780亿美元,与2017年持平。

并购基金持续占据最大的资本份额,但投资者开始对更多资产种别产生兴趣,令各类基金受益。LP依然青眼表示最佳的资产类别:90%的受访者表现他们有盘算坚持或增加私募配置。